Wer nachhaltig investieren möchte, sieht sich mit einer Vielzahl von Begriffen, Siegeln und Strategien konfrontiert. Um den Überblick zu behalten, lohnt es sich, die wichtigsten Grundprinzipien zu verstehen. Ein zentraler Ansatz sind sogenannte Ausschlusskriterien: Viele Fonds schließen gezielt Branchen wie Rüstung, Atomenergie, Kohle oder Tabak aus, um Kapital in wirtschaftlich wie ethisch vertretbare Bereiche zu lenken. Gleichzeitig senden solche Ausschlüsse ein klares Signal an Unternehmen – wer gegen ökologische oder soziale Standards verstößt, verliert langfristig den Zugang zu Investorengeldern.
Darüber hinaus spielen ESG-Kriterien eine wichtige Rolle. Sie bewerten Unternehmen hinsichtlich ihrer Umweltpolitik, ihres sozialen Handelns und der Qualität ihrer Unternehmensführung. ESG dient nicht nur der Orientierung für Anleger, sondern auch dem Risikomanagement, da ESG-konform aufgestellte Unternehmen häufig als zukunftsfähiger und resilienter gelten.
Ein weiterer zentraler Baustein der nachhaltigen Geldanlage ist die EU-Offenlegungsverordnung (SFDR), die seit 2021 vorgibt, wie Finanzprodukte in Bezug auf Nachhaltigkeit zu klassifizieren sind. Dabei gelten sogenannte Artikel-8-Produkte als „hellgrün“ und Artikel-9-Produkte als „dunkelgrün“ und besonders wirkungsorientiert. In der Praxis sind diese Kategorien jedoch nicht immer klar nachvollziehbar. Die rechtlichen Anforderungen bieten Interpretationsspielräume, was bei Anleger zu Unsicherheit führen kann.
Um dem entgegenzuwirken, hat die europäische Wertpapieraufsicht ESMA strengere Anforderungen an die Verwendung von Begriffen wie „nachhaltig“, „ESG“ oder „grün“ in Fondsnamen beschlossen. Ziel ist es, Greenwashing – also die bewusste Überzeichnung nachhaltiger Merkmale – einzudämmen. Seit Mai 2025 müssen Fonds bestimmte Mindestanforderungen erfüllen, etwa einen klar definierten Anteil nachhaltiger Investitionen, bevor sie solche Begriffe in ihrer Vermarktung verwenden dürfen. Diese Entwicklung hat zu zahlreichen Namensänderungen bei Fonds geführt – ein Schritt hin zu mehr Glaubwürdigkeit und Transparenz für Anleger.
Parallel dazu bringt die sogenannte Omnibus-Verordnung weitere regulatorische Anpassungen mit sich. Sie zielt vor allem darauf ab, den bürokratischen Aufwand für kleine und mittlere Unternehmen zu verringern – insbesondere im Rahmen der Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD). So ist vorgesehen, Unternehmen mit weniger als 1.000 Mitarbeitenden von umfangreichen Nachhaltigkeitsberichten auszunehmen. Zwar bedeutet dies eine administrative Erleichterung, birgt jedoch auch Risiken: Wenn relevante Nachhaltigkeitsinformationen nicht einheitlich verfügbar sind, kann das die Vergleichbarkeit für Investoren erschweren. Gerade in einem Markt, der sich stärker an ökologischen und sozialen Kriterien ausrichtet, ist Transparenz ein entscheidender Faktor.
Seit 2022 sind zudem alle Finanzberater verpflichtet, systematisch nach den Nachhaltigkeitspräferenzen ihrer Kunden zu fragen. Für Anleger bedeutet das: Es ist hilfreich, sich vorab klar zu werden, welche Kriterien einem wichtig sind. Sollten bestimmte Branchen bewusst ausgeschlossen werden? Reicht ein guter ESG-Score aus? Oder steht der Wunsch im Vordergrund, einen konkreten Beitrag zu Umwelt- oder Sozialzielen zu leisten? Je präziser die eigenen Vorstellungen sind, desto besser gelingt die Auswahl passender Produkte – insbesondere mit kompetenter Beratung.
„Zwischen ESG-Kriterien, Ausschlussprinzipien und EU-Regularien ist Orientierung gefragt – denn nicht alles, was nachhaltig heißt, hält dem Anspruch stand.“
Fazit:
Nachhaltige Geldanlage erfordert genaues Hinsehen. Nur wer sich mit den Kriterien, Regelungen und möglichen Risiken wie Greenwashing auskennt, kann bewusst entscheiden. Die individuelle Präferenz und professionelle Begleitung sind dabei zentrale Erfolgsfaktoren.
Wie geht es weiter?
Im nächsten Artikel erfahren Sie, wie nachhaltige Geldanlagen nicht nur Risiken vermeiden, sondern gezielt positive Veränderungen bewirken können. Wir werfen einen Blick auf das sogenannte Impact Investing, zeigen Beispiele aus der Praxis und erklären, wie Wirkung messbar gemacht werden kann.
Sollten Sie bis dahin Fragen haben, kontaktieren Sie mich bitte unter: info@frauinvest.de
